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第2327章（第1页）

他看着我，脸上似笑非笑，“冯市长，你知道银行里面的理财产品吗？”

我顿时一怔，“我知道，听说过。可是，银行的理财产品与我们的融资又有什么关系呢？”

他说道：“以前我也没有注意过这个问题，我也是最近无意中在看一些相关资料的时候才发现，原来银行里面的理财产品其实就是地方债卷。”

地方债卷的事情我知道。二十世纪八十年代末至九十年代初，许多地方政府为了筹集资金修路建桥，都曾经发行过地方债券。有的甚至是无息的，以支援国家建设的名义摊派给各单位，更有甚者就直接充当部分工资。但到了一九九三年，这一行为被国务院制止了，原因乃是对地方政府承付的兑现能力有所怀疑。

但是今年来，随着地方建设的投入越来越大，地方债务的问题也就变得越来越严重，所以上边对地方发行债卷的问题也就不闻不问、睁只眼闭只眼了。

可是我却不明白：这理财产品怎么会和地方债卷挂上钩呢？

所以我更是惊讶，急忙地问他道：“哦？请你具体讲一下这个问题。”

他说道：“我也是在经过了解后才知道这所谓的理财产品的实质就是地方债卷。

理财产品产生的路径是这样的：第一步，各地方政府主导注册了一些投资公司，这些投资公司政府把它叫做：融资平台。其名称可以是某城建开发公司、城建资产经营公司等。第二步，地方政府立项，比如：建高速，建机场，盖政府大楼……。等等。第三步，融资平台的这些公司拿着政府的项目去银行融资。

因为是政府背景的公司，又是政府项目，所以融资在审批上金额是多少银行就给多少。第四步，银行当然知道地方政府的情况，此钱大半是有去无回的，风险很大。

所以银行就把此债权转卖给信托公司，比如十个亿的融资，银行说我留下百分之二的利息，剩下的你接手，签的是百分之五的利息，你还有百分之三可赚。虽然信托公司也知道政府的情况，但是这么大的生意总不能不要，怎么办？很简单，只要再转卖出去不就行了？利息写得高一点肯定好卖。反正只要卖出去，信托公司就即没风险也没责任了。

于是，信托公司就把这些个债权做成一个一个项目投资产品，比如：城建公司修高速项目等等，各种各样，总称‘理财产品’。第五步，信托公司把这种‘理财产品’拿到银行，让银行代理销售，还有回扣。第六步，银行就印些广告，再开一间理财室，配个理财经理，看着储户的存款额，给储户打电话进行推销。”

听他这样一讲，我顿时就明白了，“你的意思是说，谁买了理财产品，谁就是地方政府债的债主。是这样吧？”

他点头道：“是这样。”

我说道：“这不是很好的方式吗？你怎么会觉得我不会同意？”

他看着我，“冯市长，你想过没有？如果项目出了问题的话怎么办？谁去给债权人兑现？”

我顿时就怔住了。

他继续地说道：“一旦项目出了问题，债权人如果去找银行的话，银行方面就会这样说：签约的合同上任何地方没有银行的章子。银行只是代售。你看看合同上的章子去找信托公司。

债权人于是就去找信托公司，信托公司的人就会说：这是城建公司的项目，我们只是理财的信托公司。就好比你买了中石油的股票赔了，你不能找你开户的证券公司吧？你去找城建公司。债权人就去找城建公司，城建公司就会说：我们是跟银行签的约融的资，你是谁？债权人只好又去找银行，银行就会说：我们是融资给城建公司的，跟你有什么关系？

债权人只好又回去找城建公司，城建公司说：谁卖给你的你找谁去！债权人再拐回来找银行，银行说：你跟谁签的约，你找谁去！债权人再去找信托公司，信托公司说：投资有风险，你没看合同条款细则吗？债权人会觉得自己很有理由，就说：明明写着是保本的！信托公司会说：这是政府目，政府不光说保本，还说有补贴呢，不信你去问政府！冯市长，这时候假如债权人来问我们政府，你会怎么说？”

我愕然地道：“怎么说？”

他苦笑着说道：“假如是我的话，我就会这样讲：我们只是立项，审批项目。是行政机构，这连你都不知道吗？债权人没办法，就只好说：算了，我也不找了，直接告吧。打官司！可是这时候债权人就会发现一个问题：自己在准备写诉状的时候，被告人该填谁呢？而且这时候债权人才发现，打官司，要在被告人所在地法院打。银行在本地，信托公司在上海，城建公司在北京。这被告栏都填不出，根本没法打。”